PEMBENTUKAN PORTOFOLIO INVESTASI IDX30 MENGGUNAKAN MAXIMUM INDEPENDENT SET DAN WEIGHTED AVERAGE RETURN

Portofolio investasi saham IDX30 merupakan salah satu instrumen penting di pasar modal Indonesia yang memuat 30 saham unggulan berkapitalisasi besar dan likuiditas tinggi. Pembentukan portofolio yang optimal memerlukan strategi seleksi aset dan pembobotan yang tepat untuk meminimalkan risiko sekaligus
mengoptimalkan return. Penelitian ini mengintegrasikan metode Maximum Independent Set (MIS) untuk seleksi saham dan dua pendekatan pembobotan, yaitu Equal Weighting (EW) dan Weighted Average Return (WAR), guna membentuk portofolio yang adaptif terhadap volatilitas pasar. MIS digunakan untuk memilih
saham dengan korelasi rendah, sehingga pergerakan harganya relatif independen. Kinerja portofolio diukur menggunakan return harian, return kumulatif, volatilitas, dan Sharpe Ratio, dengan model Markowitz sebagai pembanding. Hasil penelitian
ini menunjukkan bahwa kombinasi MIS–WAR menghasilkan return harian 0,10%, return kumulatif 15,61%, volatilitas 2,71%, dan Sharpe Ratio 0,0191; sedangkan MIS–EW memberikan return harian 0,06%, return kumulatif 11,96%, volatilitas 1,33%, dan Sharpe Ratio 0,00846. Model Markowitz sebagai benchmark menghasilkan return harian 0,05%, return kumulatif 10,47%, volatilitas 0,81%, dan Sharpe Ratio 0,000175. Hasil analisis ini menunjukkan bahwa pembobotan berbasis rata-rata return pada saham hasil seleksi MIS memberikan profil risiko–return yang
lebih baik dibandingkan bobot merata maupun metode Markowitz.